In unserem öffentlichen Forschungsseminar zur Sustainable Finance behandeln wir in mehreren Vorträgen pro Semester mit meist externen Referent*innen aktuelle praktische und wissenschaftliche Fragestellungen zu nachhaltigen Finanzinstrumenten, zu Institutionen und Marktentwicklungen, zur Datenanalyse und Regulatorik.
Am Donnerstag, 27.11.2025 begrüßen wir als Referentin Sónia Bentes, Ph.D., Professorin of Finance an der Lisbon Accounting and Business School (ISCAL) at Politécnico de Lisboa. (U!REKA-Partnerhochschule).
Der Klimawandel birgt systematische Risiken für die globale Finanzstabilität, wodurch Risikomanagement zu einer zentralen Säule nachhaltiger Finanzen wird. Insbesondere untersuchen wir die Rolle von Klimaanleihen als sichere Häfen in Zeiten finanzieller Turbulenzen. Dazu nutzen wir folgende die Methode der Transferentropie, um die Richtung des Zusammenhangs zwischen konventionellen Aktienmärkten und Klimaanleihen zu analysieren und deren Sicherheitspotenzial mit dem von Gold zu vergleichen. Anhand eines langen Zeitraums von 2015 bis 2022, der zwei aktuelle weltweite Krisen umfasst, stellt die Referentin die Studienergebnisse vor.
Der Vortrag findet in englischer Sprache statt.
Wir bitten aus organisatorischen Gründen um vorherige Anmeldung.
Weitere Informationen zum Sustainable Finance Research Lab (SuFiRe Lab).
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Prof. Sónia Bentes, Ph.D.: Hedging climate risk – The strategic role of climate bonds in sustainable finance. Thu, 27 Nov. 2025, 5 p.m., at HoSt, seminar room E05.
Climate changes pose systematic risks to global financial stability making risk management a critical pillar of sustainable finance. In particular, we explore the role of climate bonds as safe havens in times of financial turmoil. Therefore, we employ an advanced technique – the Transfer Entropy to assess the directionality of the relation between conventional stock markets and climate bonds and see how their safety abilities compare with gold. Using a long-time frame spanning from 2015 to 2022 that covers two recent worldwide crises: (i) the pandemic and (ii) Russian invasion of Ukraine we demonstrate that climate bonds are superior to gold in hedging downside risk as given by the higher magnitude of the negative directionally between these assets. However, both assets were found to be strong safe havens in times of falling prices. The study highlights the potentialities of a sustainable finance instrument in hedging the downside risk of traditional markets.
Sónia Bentes, Ph.D., is Professor of Finance at the Lisbon Accounting and Business School (ISCAL) at Politécnico de Lisboa. Her talk will be presented in English at the House of Science and Transfer (HoST), seminar room E05. It is part of the U!REKA week 2025 at Frankfurt UAS.
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